2020年僅僅過半，第三方支付行業的罰單就已打破歷史記錄，超過以往任何一年。在頻頻觸雷的受理環境中，第三方支付機構還忍受著疫情、電信詐騙、跨境賭博及警察上門所帶來的陣痛。第三方支付行業正在遭遇史無前例的沖擊，今年注定為第三方支付行業最艱難的一年。

像金融行業一樣，第三方支付行業也存在周期律的影響。從野蠻擴張到趨于合規的震蕩上升過程中，無論順周期調控還是逆周期調控，對第三方支付機構來說，都意味著身體會被撕下一層皮，而撕扯最痛的時候，恰恰可能是一個周期的尾聲已至。

若以十年為節點，第三方支付行業的第一張支付牌照頒發至今，市場已進入存量博弈階段，新增牌照也無太大可能，去弱留強趨勢凸顯；以五年為節點，第三方支付市場乘著移動支付紅利與東風，一路狂飆之后逐漸進入調整階段，戰略和玩法從單一的收單機構升級到綜合服務商。

從罰單、監管政策、受理環境來看，疫情加速支付行業周期更替，期間所夾雜的迭代之痛也會讓這次周期交點更加暗黑。但周期之中，歷史又往往會形成一個回環，第三方支付機構唯有順應監管與行業潮流，升級調整產品要素，團結市場力量，才能校準當下的坐標與航向。

近三億天價罰單

罰單是監管趨勢的一個風向標，也能側面印證一個行業的風險暴露程度。自2017年以來，央行對第三方支付機構罰單金額屢創新高，今年更是在單項罰單和罰款總額上達到歷史峰值。

五一前夕，人民銀行營業管理部公布了一則驚動整個支付行業的行政處罰信息，商銀信支付因涉及十六項違規，被合計罰款1.16億元。這一罰款金額刷新了央行對第三方支付機構罰金的新高。

兩個月后，央行北京營管部又公布的一則天價罰單，北京新浪支付因涉及9項違規，被給予警告，沒收違法所得166萬元，并處罰款1718萬元，罰沒合計1884萬元。

據「支付百科」統計，雖然今年僅僅過半，但第三方支付機構的罰單金額已超2.6億。與2019年的1.7億、2018年的1.6億相比，今年監管對支付行業的合規監控力度明顯加碼，特別是對違反收單管理規定、違反支付結算規定和反洗錢方面的打擊。

值得注意的是，今年參與第三方支付行業整頓的主體已從監管延伸至公安機關，處罰性質從行政處罰到刑事處罰。五月份，第三方支付行業出現震蕩，多家支付機構被傳相繼遭警方調查。一般警方參與調查第三方支付機構，多半是因為相關支付機構業務涉嫌電銷POS、電信網絡詐騙、違反反洗錢規定等。

在監管等部門深度參與的情況下，第三方支付機構必然會收斂高舉高打的戰術，在更加敏感的受理環境中合規經營。以海科融通為代表的持牌支付機構紛紛表態，將進一步加強支付業務規范管理工作，把安全、穩健、合規作為企業理念持續貫徹。

就支付行業的整頓現狀而言，市場洗牌加劇，行業集中度提升。同時，存量牌照激烈競爭中，一些體量較小、業務頻觸紅線的支付機構，可能面臨著淘汰，而商戶資源更傾向于向產品生態豐富、具有核心創新能力的第三方支付機構靠攏。

陣痛仍將持續

斷直連、備付金百分之百集中交存之后，不少支付從業者預言2019年可能是第三方支付市場觸底反彈的一年，然而一場疫情讓原本微弱的復蘇火苗化為泡影。實體商戶哀鴻遍野，聚合支付服務商首當其沖，第三方支付機構展業也陷入困境。

作為實體經濟數字化轉型的重要支撐，第三方支付機構在疫情中需要面對兩個難題。第一個難題即為經濟被按下暫停鍵后，受理環境中不可控因素增加，支付終端管理難度躍升。一些第三方支付機構不得不調整較為激進的市場擴張方案，以穩定市場體量，匹配監管要求。

第二個難題是加大市場補貼后，雖然代理商和商戶受益，但支付機構運維成本呈幾何倍數增長。第三方支付機構也是疫情的受害者，其在第一季度的虧損可能需要全年的經營來修復。因此，第三方支付機構也將被迫階段性調整推廣激勵政策，緩解自身經營困難，生存之后方能談長遠發展。

回歸到監管政策面，今年第三方支付機構必然面臨線上線下穿透式監管，這無疑會給第三方支付機構展業帶來劇烈陣痛。6月初，央行稱為進一步規范支付受理終端及相關業務管理，保障金融消費者的合法權益，防范支付業務風險，起草了《中國人民銀行關于加強支付受理終端及相關業務管理的通知（征求意見稿）》。

這是央行歷史上首次單獨針對支付受理終端管理發布的規范性文件，文件主要內容包括支付受理終端業務管理、特約商戶管理、收單業務監測、監督管理等。更加嚴苛的管理條款，讓第三方支付機構違約成本大幅增加。

支付受理終端被戴上緊箍咒后，第三方支付機構線下業務將遭清洗整頓。部分線下服務商、代理商在展業時存在違規收集商戶和用戶信息，導致信息泄漏，電銷POS、電信詐騙風險爆發，同時“一機多碼”、“一機多戶”等套利亂象滋生。當監管大棒指向這些亂象時，實則給第三方支付機構增添不少壓力。

基于支付市場行情、監管政策以及代理商利益考慮，部分第三方支付機構開始修訂市場打法，推演出相對穩健的產品推廣政策。「支付百科」獲悉，海科融通近日將終止年初推出的翡翠綠大POS政策，該政策擁有免押金、1元激活、靈活結算等優勢，以往幾個月內吸引了眾多代理商前來加盟。

作為一家由海淀區國資委控股的支付機構，海科融通具備國有企業獨有的優良基因，與無證機構動輒跑路相比，海科融通在監管政策敏感期的每一次策略更改都充分考慮到代理商、商戶的利益和訴求。

據海科融通透露，翡翠綠大POS讓利優惠政策在前期讓很多代理商收益頗豐，既增加了支付從業者的收入，也輔助實體商戶數字化轉型。本次提前終止政策，海科融通專門為代理商制定了相應的售后方案并取消相應處罰。對于沒入網已提走的機器，代理商可以選擇更換產品線、退貨、并團，海科融通將對每一個代理商負責到底。

何以穿越暗黑周期？

當前，穿透式監管已深入至第三方支付行業的每一個血管。6月初，央行專題研究部署打擊治理跨境賭博資金鏈工作，央行副行長范一飛明確指出，按照“誰開戶（卡）誰負責”、“誰的用戶（商戶）誰負責”、“誰的合作客戶誰負責”原則，嚴肅問責持牌支付服務主體責任。

除了POS等終端機具被嚴管外，第三方支付線上展業同樣如履薄冰。近日，「支付百科」了解到，一些省份的公安將目光瞄向線上支付通道，與此同時，對全國多個涉案的支付機構進行上門調查，涉事支付機構達到了數十家。

當然，凡事都會福禍相依。在硬幣的另一面，條碼互聯互通正在緊鑼密鼓地測試，這能使目前第三方支付市場中巨頭賬戶側對收單側的鉗制變得弱化，第三方支付機構收單業務障礙減少。對于缺乏場景的第三方支付機構來說，其錢包業務瓶頸可能被打破，在2020年建立起屬于自己的移動支付生態也有了更多想象空間。

透過部分上市的第三方支付機構財報可以看出，第三方支付機構主體業務收單業務增速趨于平穩，而基于B端的SaaS服務、金融科技服務等創新業務增速較快，這表明第三方支付機構已從單一通道角色向提供營銷、IoT、輕金融、門店管理等綜合服務轉變。

第三方支付機構以收單見長，收單分潤也是其生存和盈利的根基，而數字化背景下，豐富的智能終端產品和數字化服務能力又是第三方支付機構參與市場角逐的看家本領，也是中小第三方支付機構與代理商攜手突圍暗黑周期的關鍵。

以海科融通為例，海科融通曾相繼出臺“POS直營”和“刷新支付”等產品策略，發布店掌柜ME30、店掌柜Plus-F80、翡翠綠大POS等綜合收單產品，為服務優質商戶搭建了完整的產品體系。即使某一個產品政策暫停，代理商也能通過海科融通多品類的產品和服務去拓展商戶，并取得一份相對豐厚的收益。

面對監管的高壓態勢和支付市場的激烈競爭，第三方支付機構只有維持產品創新迭代能力，保證市場前端政策的高度透明，才能根據形勢妥善調整推廣方案，真正做到對代理商負責，同時確保自身不被淘汰出局。

支付存量市場博弈中，商戶處于買方市場，第三方支付機構產品創新的商用價值無外乎體現在兩方面。其一，產品與解決方案能否給商戶帶來超過手續費成本的價值，其二能讓商戶在短時間內感受到產品的豐富和效率。如果做不到這兩點，穿越周期就會大概率淪為空談。